起底泛亚首席营业官:煤炭业务曾资金链断裂

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号称“全球最大稀有金属交易所”的泛亚有色金属交易所(以下简称泛亚所),如今因兑付危机站在了舆论风口浪尖。在交易所、投资方和监管方的多方僵持之下,泛亚所风波不断升级。  泛亚所公布的数据显示,其拥有注册会员22万人,融资超过430亿元。而自今年7月份开始,泛亚所资金流动性出现问题,兑付风波不断发酵。泛亚所此前曾对《每日经济新闻》记者称,将通过与香港上市公司的重组合作,引进战略投资,并在9月1日上线新交易系统,升级交易模式。但从目前的情况来看,泛亚所新系统上线延期,战略重组仍未实现,解决方案陷入僵局。  风波升级:投资者意见不一  危机不断升级,在泛亚所投资者组建的多个QQ群里,各地的投资者都在表达着相同的焦虑。作为全球最大的稀有金属交易所,泛亚所出现的兑付问题引起舆论高度关注。  今年7月,泛亚所流动性风波引发投资者与交易所及云南监管部门陷入僵持。而按照泛亚所公布的数据,这场兑付危机涉及投资者上万人,风波很快在全国多个城市发酵。风波的起源是泛亚所的一款号称“随进随出固定收益产品”日金宝。日金宝购买门槛为1000元,年化收益率可达12.04%,但该产品的投资及运营模式备受争议。今年上半年以来,受有色金属期货市场持续走弱、股市吸金等因素的影响,日金宝委托受托交易商出现了资金赎回困难。  今年8月,有投资者在上海围堵到泛亚所董事长、总裁单九良。而在最近的一个月内,国内多地投资者公开呼吁要求彻查泛亚所,尽快给出解决方案。而众多泛亚所投资者对如何解决目前困局也存在分歧。大部分投资者并不希望交易所就此清算,愿意接受暂时限制出金的措施,而有部分投资者认为泛亚所模式存在问题希望尽快退出。  各方僵持:新系统延期上线  尽管如此,泛亚所的新闻发布会失约及新系统延期上线,让诸多投资者失去耐心。在投资者、监管方及泛亚所各方的僵持之下,这次风波的解决方案陷入僵局。  7月中旬,泛亚所曾对记者回应称,无法出金的流动性困境正在解决,保证不让投资者受损失。泛亚所当时曾向投资者承诺,9月1日新交易系统上线后将有望解决兑付问题。  而时至昨日,有投资者表示,泛亚所新系统已经无限期延期。而泛亚所公告对此称,原计划升级的现货挂牌交易系统近期需广泛征求交易商会员、授权服务机构的意见,并在充分征求会员意见的基础上报监管部门同意后再行确定新系统上线时间。  此外,面对多重因素叠加的流动性问题,泛亚所急需引入新的资金或战略投资者入场。泛亚所内部人士亦曾对记者称,泛亚所希望尽快通过五部委的联合验收,引进战略投资,升级交易模式,解决当前危机。  此前,单九良以个人身份借壳港交所上市公司意马国际,而且并未明确披露是否涉及泛亚所。泛亚所内部人士曾表示,目前交易所和香港资本市场的合作只剩下谈判签约了,未来将通过定向增发收购泛融网的债权来解决这个事情。  泛亚所还曾在8月5日发布关于与知名企业签署股权重组协议的公告,宣布泛亚重组事宜。但其并未透露知名企业是谁。而这项重组目前仍没有进展。事实上,无论是新的交易系统上线,还是资产重组,泛亚所都需要得到监管部门的认可。只有按照相关政策文件,通过五部委的联合清整验收,泛亚所才可能推进其救赎之策。  对此,云南省金融办多位官员对记者称,目前泛亚所问题由昆明市相关部门处理,对具体情况不知情。9月21日,记者多次联系泛亚所方面但均未获得回应。一位投资者告诉记者,泛亚所近期一直正常办公,但一般投资者无法入内。

起底泛亚董事长单九良

3月22日,云南省昆明市中级人民法院公开开庭,对昆明泛亚有色公司等4家被告单位以及单九良等21名被告人非法吸收公众存款、职务侵占案宣告一审判决,以非法吸收公众存款罪,对昆明泛亚有色公司判处罚金人民币十亿元,对云南天浩稀贵公司等3家被告单位分别判处罚金人民币五亿元、五千万元和五百万元;对被告人单九良以非法吸收公众存款罪、职务侵占罪判处有期徒刑十八年,并处没收个人财产人民币五千万元,罚金人民币五十万元;对郭枫、张鹏、王飚、杨国红等20名被告人分别依法追究相应的刑事责任。

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在百度搜索单九良,出现的几乎都是泛亚董事长单九良被投资者围攻,新闻镜头中的单九良,被一群出离愤怒的投资者们围堵撕扯。

至此,这起涉及人数庞大、涉及金额巨大的重大非法吸收公众存款案终于有了结果。

随着贵金属投资热的兴起,贵金属服务机构遍地开花。进入2014年,在中国投资渠道不畅、股市低迷、楼市不振的情况下,贵金属投资行业的发展尤为迅速,除了“国字号”交易所外,在利益的驱动下,全国地方性各类交易所更是数不胜数。

这些人是泛亚资金受托业务理财产品日金宝的投资人。因为泛亚出现的兑付危机,他们一方面愤怒泛亚设计了骗局,一方面担心自己血本无归致失去了理性。

早在2015年9月,当泛亚出现资金赎回困难、数量庞大的投资者群体陷入兑付危机时,《中国经济周刊》便对泛亚骗局进行了深度调查,并刊发了封面文章《泛亚危机:400亿的“庞氏骗局”》。这篇调查文章如今仍有必要重推一遍,以提醒理财投资者提高警惕,谨防骗局。

在没有特定监管机构与监管体系、准入机制与门槛之前提下,各类交易平台违法违规的事件时常发生。“你赔我赚,你输我赢,你赢我跑”,这是市场流传的贵金属交易投资的游戏规则。贵金属市场华丽外表的背后,其实暗藏着说不清道不明的风险。在一轮轮的电话推销和精心包装成高收益“理财产品”的强轰下,糊涂的投资者犹如飞蛾扑火,前仆后继,绵延不绝。

在北京、上海、江苏、新疆等全国的很多地方,单九良均有被愤怒人群围堵的危险。

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进入2015年,通过高收益吸引投资者,最后资金链断裂出现难以兑付的情况,是很多贵金属交易所普遍出现的情况。也就在这一年,地处边陲省份的云南稀有金属交易所——昆明泛亚有色金属交易所陷入了严重的兑付危机。20多万名投资者的430亿资金无法追回。

泛亚出事之后,不少投资人在网上搜索到了考尔公司当年资金链断裂的信息。在全国企业信用信息公示系统网站上,《中国经济周刊》记者查到,2006年11月,上海考尔煤炭电子交易有限公司(下称考尔)在上海成立,目前企业状态是存续,法定代表人名为单九良。

泛亚危机:400亿“庞氏骗局”

“日金宝”——投资者的噩梦

考尔的大股东,是成立于2004年的上海盛富投资管理有限公司,目前全国企业信用信息公示系统网站已经查不到这家公司,而2008年有媒体报道,上海市工商局[微博]杨浦分局档案室出具的档案机读材料显示,盛富的法人代表也是单九良。公开信息显示,盛富亦同为泛亚有色金属交易所的大股东,出资额为3400万。据悉,上海盛富投资管理有限公司现已更名为盛富泛亚集团有限公司(下称盛富泛亚)。

一年来,上海的张宁海一直忧心忡忡。

官方资料显示,成立于2011年2月16日的昆明泛亚有色金属交易所是全球最具规模的稀有金属现货投资及贸易平台,也是我国最早由政府批准、监管的专业有色金属现货交易所。短短几年时间,泛亚迅速扩张,吸纳了22万投资者前来投资。

现在考尔的网站已经被关闭,大量的信息被删除,然而《中国经济周刊》记者还是找到了一些关于考尔现货补偿交易+中间仓贸易模式的介绍。在考尔模式中:交易商只需要缴纳交易金额的20%就可以双向交易,如果双向交易不对等,例如买入比卖空要多,那么考尔提供货物;反之,考尔提供资金买入货物。

铟的价格又跌了。在过去的一年里,铟价从502万元/吨跌至180万元/吨,而且似乎仍没有止跌的迹象。

泛亚兑付危机的起因,缘于泛亚推出的一款“日金宝”活期理财产品。泛亚的投资方式有两种,一种是交易,投资者做现货交易业务需要垫付20%的保证金,根据贵金属价格的波动在平台上进行买卖。另一种是受托业务,投资者垫付货款协助委托方会员买入货物,会员按日收取委托日金,这项业务被称为“日金宝”。泛亚的受托业务分为两种,一种是日金和本金,可以当天取出;另一种是结构化产品,日金当日到账。日金和本金在180天封闭期结束后可取出所有本金和日金。

考尔在2010年遇到资金兑付危机,网上至今还能看到当年的投资人询问如何才能退出资金的帖子。另据泛亚投资人陈严凯透露,当年考尔资金链断裂之后也曾宣称要重组,但是重组失败。公开信息显示,考尔的主要负责人刘立东后因非法吸收公众存款罪被判处4年有期徒刑。

大约两年前,张宁海投资了100万元购买昆明泛亚有色金属交易所一款叫“日金宝”的资金受托产品时,他还不知道铟是做什么的。如今他被告知,这100万元拿不回来了,或许会代之以一堆他从未见过的铟。

“日金宝”的宣传资料介绍,该产品风险极低,年化收益率达12%,并且资金是由工商、招商等10多家银行进行第三方存管。由于有银行背书,日金宝像吸铁石一样吸引了很多人加入,人们争先恐后地把钱投进了泛亚的融资平台。泛亚把资金借给贸易商收取每日万分之3至3.75利息,贸易商再用借来的钱支付货款,取得货物后支付给泛亚每日万分之5的利息。泛亚从中赚取利息差。根据投资者的测算,从2011年到2015年,泛亚总共抽水约39.23亿元,其中泛亚分得11.78亿元,几百家授权机构分得23.05亿元。有媒体报道,根据泛亚的《基本情况的报告》,2013年,泛亚的总收入超过4亿元,全年利润超过1.5亿元。

败走上海之后,单九良来到了昆明,过去的烂摊子对其似乎毫无影响。他开始了泛亚模式,交易标的从煤炭变成了稀有金属。

但这还不是他能想到的最坏的结果。他更担忧,这100万元投资可能什么都换不回来。和他同样焦虑的泛亚投资人还有很多,他只是22万人中的一个,他们共有400多亿元资金涉及其中。

为了吸引更多的投资,泛亚大肆收购贵金属铟制造赚钱的假象。生产商因有利可图,纷纷增产扩能,一面是泛亚不断高价收购贵金属铟,一面是生产厂商无序扩张。2011年至2015年,我国铟产量暴增,媒体披露,我国铟的需求量每年只有20余吨,泛亚的铟库存量高达3600吨,即使国内铟的生产线全线停产,也需要国内消化150年。泛亚导致我国铟行业陷入了前所未有的困顿期。

据可查询到的公开资料称,单九良在内地实业投资、大宗商品交易及金融领域拥有近20年运营及管理经验。但他真正在大宗商品交易及金融领域大展拳脚是在昆明泛亚如日中天之后。在2013年至2015年之间,单九良在上海、天津、云南、福建、江西、深圳等地广泛布局,试图在全国复制泛亚模式。

这一数量庞大的投资者群体如今陷入了泛亚兑付危机——泛亚已经正式宣告其有色金属交易所委托受托交易商出现了资金赎回困难。

压垮骆驼的最后一根稻草

开资料显示,他所实际控制的盛富泛亚所投资的公司,除昆明泛亚有色金属交易所外,还有天津泛亚供应链管理服务有限公司、天津泛亚电子商务技术服务有限公司、天津盛富商业保理有限公司、上海泛亚金融信息服务有限公司、上海盛富泛亚电子商务有限公司等。

有人说,泛亚投资模式是一个“庞氏骗局”。陷入恐慌的张宁海们开始了大规模的维权行动。在过去的两个月里,这些分布在北京、上海、江苏、新疆等地的投资者们赶赴云南昆明信访、静坐、报警,但仍无实质进展。

花无百日红,2014年证监会、云南省清整办、昆明市清整办、云南证监局等监管部门要求泛亚有色金属交易所落实“交易商买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日”和“交易时可见交易商的企业名称或身份证件名”政策。整改之后,泛亚由于不能根据市场上的价格调整实时交易,平台交易量开始大幅下滑,交易会员通过平台借入的受托业务贷款总额也成比例减少。

2014年,天津泛亚电子商务技术服务有限公司入股江西省煤炭交易中心有限公司,以现金和煤炭交易系统软件评估作价方式出资合计人民币1500万元,占股50%。

据《中国经济周刊》记者获悉,9月3日,公安部专门针对泛亚事件下发了《关于认真做好昆明泛亚公司涉稳问题应对处置工作的通知》,要求各地的公安机关切实做好昆明泛亚涉稳问题应对处置工作。

就在同一时期,按照云南省、市清整办的要求,泛亚取消了卖出申报的交易模式。但由于泛亚接近一半的客户资产属于“180天封闭期”结构化资产,卖出申报的交易模式取消后,泛亚的结构化资产全部变成了流动性资产。对投资者而言,资金的流动性加大了,但对泛亚而言,流动性资产的增加,也意味着自身风险的增大。

2015年2月,厦门泛亚商品交易中心成立并开始交易,成为首批入驻厦门自贸区的企业。泛亚方面称,该交易中心将重点开展稀土行业相关业务,通过自贸区引进境外低成本资金,对境外资源进行有效控制,来实现中国在稀土和稀有金属行业方面的话语权。差不多的时间,单九良在深圳成立互联网金融公司泛融网,定位为国内首家专注于稀有金属行业的互联网金融平台。

截至发稿前,除上海和昆明外,北京、杭州、广州、沈阳、宁波等地的公安机关在接到投资者针对泛亚的报案后,均已进入了受理程序。

2015年4月,A股市场迎来了阳光般火热的行情,不少投资者纷纷从泛亚撤资转战A股。更为不妙的是,国内一些有色金属生产企业也开始入市了,它们把从泛亚平台拿到的钱配上杠杆进入股市,因为从股市上圈钱比一门心思埋头搞生产赚钱容易多了。

值得一提的是,有香港红筹之父之称的梁伯韬亦为泛融网董事。而在去年7月,作为意马国际单一最大股东的梁伯韬以溢价43%的价格,将所持公司20.95%的股权转让给了单九良。意马国际是香港交易所上市的公司,主营业务为电脑动画。梁伯韬通过此次转让股权套现5.43亿港元。

但面对《中国经济周刊》记者的采访,泛亚方面拒绝回答任何问题。

泛亚终于感受到了资金流通性缩减所带来的压力,一些投资者表示,投进泛亚的钱已经不能自由出入了,他们在QQ群、微信群等社交平台相互探讨自己遇到的情况,于是,恐慌的情绪在投资者之间迅速蔓延,越来越多的投资者争先从泛亚平台上出金。

在过去两年间,单九良密集地进行大手笔的收购和布局,被投资者们及业内人士质疑其挪用了投资者的资金。

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真是屋漏偏逢连夜雨,船直又遇打头风。2015年6月底到7月初,A股急剧下挫,各种利好利空的传闻漫天飞舞,股市混乱一片,投资者、实体企业、银行,包括泛亚在内的各种金融交易平台等都不同程度地感受到了资金流通性带来的压力。

陈严凯直问:收购意马国际动用了10亿元巨资,钱从哪里来?

约22万人的投资者群体如今陷入了泛亚兑付危机——泛亚已经正式宣告其有色金属交易所委托受托交易商出现了资金赎回困难,他们共有400多亿资金涉及其中。图为2011年4月21日上午11
时,随着开市锣的敲响,泛亚有色金属交易所开市交易。CFP

压垮骆驼的最后一根稻草终于落下来了。延续了数年疯狂的资本游戏后,泛亚资金链终于断裂,28个省份的22万投资者的430亿元资金难以追回。

而据接近泛亚的业内人士接受《中国经济周刊》记者采访时称,很有可能因泛亚在其运作过程挪用资金,致其资金链加速断裂。他们挣钱最后已经挣到了很离谱的程度,在管理的资产规模达到400亿以后,他们的野心也越来越大,加速布局,想要成为世界级的公司。然而,质疑者并未能提供实质证据。

400多亿元兑付危机

430亿元的资金去了哪里?

泛亚号称是全球最大的稀有金属交易所,拥有全球95%的铟库存。而且,它一直以替国家做战略收储之名来定义它的商业行为。

贪婪引诱着人们犯罪。很多人都是被“日金宝”12%以上的年化收益率吸引,在没弄懂泛亚赚钱模式、投资品种风险的情况下就把钱投进来,有的人甚至是倾家荡产。

然而,多位接受《中国经济周刊》记者采访的业内人士并不这么认为,在他们的眼里,泛亚不过是囤积居奇罢了,跟国家战略半毛钱关系没有。

“日金宝”最终投资的是一个大部分人都不了解的稀有金属“铟”,也就是说,22万名投资者的430亿元人民币经过泛亚多年的投资变成了一堆价格暴跌的贵金属“铟”。

泛亚的投资者们也许信了,也许没有,但这不重要,重要的是,投资者们都相信了它推出的一款叫“日金宝”的资金受托产品。

泛亚告诉投资者,“你们做的是稀有金属的资金受托业务,现在稀有金属行业行情不好,价格已经从你们受托买入的500-700多万元/吨变成了现在185万元/吨,要取现也可以,但只能给你已经贬值的存货”

据泛亚的解释,这是一项投资者以100%稀有稀土金属货物资产质押,以交易为基础,为实体企业进行直接融资的供应链金融业务。

没有人傻到要用真金白银换回一堆价格暴跌的铟,有投资者表示,“铟、铋等稀有金属不仅要占据大量仓储空间,而且还有毒,将来还可能卖不出去。”

买理财变买现货:要货给,要钱没有

泛亚告诉投资者,钱都是为委托方垫付货款,协助买入货物并收取收益。有投资者质疑,“谁也没法保证和监督每笔交易受托方(卖方)、委托方(买方)的真实存在,也无法保证交易所本身是否和其他两方间存在关联交易等猫腻”。